資信評級在社會信用制度中發(fā)揮著重要的作用
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用成為社會廣泛關(guān)注的問題。信用是指“商品買賣中的延期付款或貨幣的借貸，債權(quán)人以這種形式貸出貨幣或賒銷商品，債務(wù)人則按約定日期償還貨款或貸款”。信用包括不可分割的兩方面內(nèi)容：與債務(wù)人的道德品質(zhì)有直接關(guān)系的履約意愿以及與債務(wù)人的經(jīng)濟(jì)狀況有密切關(guān)系的履約能力。
健全的社會信用制度應(yīng)當(dāng)包括良好的信用文化與商業(yè)道德規(guī)范、比較健全的法律法規(guī)、有效的信用監(jiān)管以及完善的信用中介服務(wù)。從信用主體來劃分，信用主要包括個人信用、企業(yè)信用和政府信用。企業(yè)信用服務(wù)是指為企業(yè)提供的資信調(diào)查、資信評級以及信用管理服務(wù)。企業(yè)信用服務(wù)的直接作用是為商業(yè)授信、金融授信、投資者授信及企業(yè)信用管理提供參考。資信評級主要為金融授信、投資者授信提供服務(wù)，是社會信用制度中一種重要的信用中介服務(wù)方式，同時也是十分重要的組成部分，在建立社會信用制度中應(yīng)充分考慮資信評級的發(fā)展、作用的發(fā)揮和相關(guān)配套政策。
一、資信評級可為社會提供重要的信用產(chǎn)品資信評級是對各類企業(yè)所負(fù)各種債務(wù)能否如約還本付息的能力和可信任程度的評估，是對債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)。資信評級主要包括兩類業(yè)務(wù)，一是對固定收益證券（如債券、可轉(zhuǎn)債、貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化）評級，這是傳統(tǒng)的評級，其主要作用是減少資本市場上的信息非對稱性，保護(hù)廣大投資者的利益；二是對企業(yè)（包括各類工商企業(yè)、銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)等）整體債務(wù)償還能力和風(fēng)險(xiǎn)的評級。近年來，資信評級逐漸被用于銀行信貸決策、擔(dān)保決策、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與企業(yè)信用形象樹立等新的領(lǐng)域。
資信評級是由專業(yè)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，根據(jù)“獨(dú)立、公正、客觀、科學(xué)”原則，按照一定的方法和程序在對企業(yè)進(jìn)行全面了解、考察調(diào)研和分析的基礎(chǔ)上，作出有關(guān)其信用的可靠性、安全性程度的綜合評價(jià)，并以簡單和專用符號表達(dá)的一種信用評價(jià)服務(wù)活動，一般用aaa、aa、a、bbb、bb、b、ccc、cc、c、d表示企業(yè)的信用狀況。資信評級主要為資本市場上不確定的廣大投資者提供服務(wù)，一般是接受被評估企業(yè)的委托，服務(wù)費(fèi)用由被評估企業(yè)支付，而且對公開發(fā)行債務(wù)（如債券等）的評級是強(qiáng)制性的。
資信評級的結(jié)果一般以新聞媒體、資信評級機(jī)構(gòu)的刊物、網(wǎng)站等方式公開披露，投資者免費(fèi)或花很少的費(fèi)用就可以查閱到。
二、資信評級的主要作用
1．為廣大投資者服務(wù)
資信評級的基本作用是揭示籌資人風(fēng)險(xiǎn)，將被評機(jī)構(gòu)的信用狀況以簡單的符號公之于眾，使投資者（主要是個人、企業(yè)、銀行、股東、同業(yè)等）快 隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用成為社會廣泛關(guān)注的問題。信用是指“商品買賣中的延期付款或貨幣的借貸，債權(quán)人以這種形式貸出貨幣或賒銷商品，債務(wù)人則按約定日期償還貨款或貸款”。信用包括不可分割的兩方面內(nèi)容：與債務(wù)人的道德品質(zhì)有直接關(guān)系的履約意愿以及與債務(wù)人的經(jīng)濟(jì)狀況有密切關(guān)系的履約能力。
健全的社會信用制度應(yīng)當(dāng)包括良好的信用文化與商業(yè)道德規(guī)范、比較健全的法律法規(guī)、有效的信用監(jiān)管以及完善的信用中介服務(wù)。從信用主體來劃分，信用主要包括個人信用、企業(yè)信用和政府信用。企業(yè)信用服務(wù)是指為企業(yè)提供的資信調(diào)查、資信評級以及信用管理服務(wù)。企業(yè)信用服務(wù)的直接作用是為商業(yè)授信、金融授信、投資者授信及企業(yè)信用管理提供參考。資信評級主要為金融授信、投資者授信提供服務(wù)，是社會信用制度中一種重要的信用中介服務(wù)方式，同時也是十分重要的組成部分，在建立社會信用制度中應(yīng)充分考慮資信評級的發(fā)展、作用的發(fā)揮和相關(guān)配套政策。一、資信評級可為社會提供重要的信用產(chǎn)品
資信評級是對各類企業(yè)所負(fù)各種債務(wù)能否如約還本付息的能力和可信任程度的評估，是對債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)。資信評級主要包括兩類業(yè)務(wù)，一是對固定收益證券（如債券、可轉(zhuǎn)債、貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化）評級，這是傳統(tǒng)的評級，其主要作用是減少資本市場上的信息非對稱性，保護(hù)廣大投資者的利益；二是對企業(yè)（包括各類工商企業(yè)、銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)等）整體債務(wù)償還能力和風(fēng)險(xiǎn)的評級。近年來，資信評級逐漸被用于銀行信貸決策、擔(dān)保決策、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與企業(yè)信用形象樹立等新的領(lǐng)域。
資信評級是由專業(yè)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，根據(jù)“獨(dú)立、公正、客觀、科學(xué)”原則，按照一定的方法和程序在對企業(yè)進(jìn)行全面了解、考察調(diào)研和分析的基礎(chǔ)上，作出有關(guān)其信用的可靠性、安全性程度的綜合評價(jià)，并以簡單和專用符號表達(dá)的一種信用評價(jià)服務(wù)活動，一般用aaa、aa、a、bbb、bb、b、ccc、cc、c、d表示企業(yè)的信用狀況。資信評級主要為資本市場上不確定的廣大投資者提供服務(wù)，一般是接受被評估企業(yè)的委托，服務(wù)費(fèi)用由被評估企業(yè)支付，而且對公開發(fā)行債務(wù)（如債券等）的評級是強(qiáng)制性的。
資信評級的結(jié)果一般以新聞媒體、資信評級機(jī)構(gòu)的刊物、網(wǎng)站等方式公開披露，投資者免費(fèi)或花很少的費(fèi)用就可以查閱到。
評級資料清單
1、企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、法人代碼證的復(fù)印件
2、企業(yè)章程及出資協(xié)議（復(fù)印件）
3、注冊資本驗(yàn)資報(bào)告（復(fù)印件）
4、企業(yè)建立、發(fā)展簡史
5、主要經(jīng)營領(lǐng)域或主導(dǎo)產(chǎn)品的情況介紹，近兩年簽訂的主要合同
6、股東、管理層主要成員的個人簡歷
7、員工人數(shù)、學(xué)歷、職稱、培訓(xùn)等情況介紹
8、內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)設(shè)置情況
9、企業(yè)各項(xiàng)主要規(guī)章制度一覽表
10、近兩年的工作總結(jié)或總經(jīng)理經(jīng)營工作報(bào)告
11、近三年的審計(jì)報(bào)告（復(fù)印件），如沒有審計(jì)報(bào)告，提供近三年年底的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表（及科目明細(xì)）、利潤表和現(xiàn)金流量表。
12、企業(yè)和管理者獲得的榮譽(yù)證書和資格證書復(fù)印件
13、企業(yè)擁有的知名商標(biāo)、專利及非專利技術(shù)等知識產(chǎn)權(quán)證書復(fù)印件
14、國家政府部門、行業(yè)協(xié)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)給與的優(yōu)惠性、支持性政策文件資料
15、國內(nèi)外知名媒體對企業(yè)的報(bào)道
16、能夠提升企業(yè)信用的其他資料
信用評級方法
信用評級主要采用定性與定量分析相結(jié)合的方法，以定性分析為主，定量分析是定性的重要參考。定性方面主要考察被評對象基礎(chǔ)素質(zhì)、發(fā)展前景、外部環(huán)境支持等因素；定量方面主要通過發(fā)展速度、經(jīng)營效率、盈利能力、財(cái)務(wù)構(gòu)成、償債能力、信用記錄等指標(biāo)來衡量，最后通過兩方面結(jié)合分析打分，最終確定被評對象信用等級。評級結(jié)果有效期為一年。
信用等級劃分及含義
企業(yè)債券信用等級的劃分及等級含義
AAA級：最高級債券，其還本付息能力最強(qiáng)。
AA級：高級債券，其還本付息能力很強(qiáng)，基本無風(fēng)險(xiǎn)。
A級：還本付息能力較強(qiáng)，其還本付息能力易受內(nèi)外部環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件不良變化的影響，但風(fēng)險(xiǎn)較低。
BBB級：還本付息能力一般。內(nèi)外部環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件的不良變化易弱化其還本付息能力，投資風(fēng)險(xiǎn)一般，是正常情況下投資者能接受的最低資信等級。
BB、B、CCC、CC級：屬于投機(jī)級債券。BB級債券的投機(jī)性最低，CC級債券的投機(jī)性最高。投機(jī)級債券的還本付息能力在變化的內(nèi)外部環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件下，具有很大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)很大。
C級：瀕臨破產(chǎn)，其還本付息的能力極弱。
D級：破產(chǎn)債券。
企業(yè)信用等級的劃分及等級含義
AAA級：信用最高。贏利能力一直保持非常高的水平；短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力和意愿極強(qiáng)；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營發(fā)展的影響極小。
AA級：贏利水平很高；短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力很強(qiáng)；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響很小。
A級：贏利水平較高；短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力較強(qiáng)；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，但未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素影響，從而使贏利能力和償債能力產(chǎn)生波動。
BBB級：贏利水平一般；短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力一般；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，但未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素影響，從而使贏利能力和償債能力產(chǎn)生較大波動。
BB、B、CCC、CC級企業(yè)的贏利水平較低，其中BB級企業(yè)的贏利水平相對較高，CC級企業(yè)的贏利水平相對較低，甚至出現(xiàn)虧損；這些級別企業(yè)的短期債務(wù)支付能力和長期債務(wù)償還能力一般。
C級：經(jīng)常出現(xiàn)虧損；短期債務(wù)支付困難，長期債務(wù)償還能力極差；企業(yè)經(jīng)營狀況一直不好，基本處于惡性循環(huán)狀態(tài)。
D級：虧損嚴(yán)重，基本處于資不抵債的狀態(tài)，屬破產(chǎn)企業(yè)。
其中AA級至BBB各級根據(jù)情況可用"+"、"-"微調(diào)。
金融機(jī)構(gòu)信用等級的劃分及等級含義
AAA級：清償能力極強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)最小。
AA級：清償能力很強(qiáng)，基本上沒有風(fēng)險(xiǎn)。
A級：清償能力較強(qiáng)，盡管有時會受經(jīng)營環(huán)境和其他內(nèi)外部條件變化的影響，但風(fēng)險(xiǎn)較小。
BBB級：有一定的清償能力，但易受經(jīng)營環(huán)境和其他內(nèi)外部條件變化的影響，風(fēng)險(xiǎn)程度一般。
BB級、B級、CCC級、CC級：清償能力逐步減弱，風(fēng)險(xiǎn)越來越大，對經(jīng)營環(huán)境和其他內(nèi)外部條件變化較為敏感，容易受到?jīng)_擊，具有較大的不確定性。
C級：瀕臨破產(chǎn)，債務(wù)清償能力極低。
D級：為破產(chǎn)倒閉的金融機(jī)構(gòu)
|
